行业利润短期触底待反弹:进入2015年一月份后,NM500耐磨板下游需求受季节因素影响进一步收缩,同时经历了钢价全年单边下跌的中间商毫无囤货意愿,钢厂订单短期快速萎缩,催生行业整体集中检修减产行为,冶炼利润出现阶段性底部。目前的钢厂开工率并非正常水平,待淡季过去、需求复苏,配合经济企稳,届时钢价及吨钢盈利水平将恢复正常,并受供给收缩周期驱动重回上升趋势.公司汽车板项目投产:14年6月华菱安赛乐米尔塔汽车板有限公司汽车板项目在湖南娄底正式投产。项目采用第三代汽车板生产技术和高牌号电工钢生产技术,有望使公司将跻身****的汽车板供应商,同时作为基板的现有2250热轧板产线开工率有望进一步提升.
           关注湖南国企改革进程:公司股东华菱集团是湖南省国企改革的重点推进单位,湖南国企改革方向明确,重点是发展混合所有制经济,国内****NM360耐磨板发电与农业结合项目年底并网发电。推进产权制度改革;完善公司治理,健全现代企业制度;推进内部机制市场化改革,实现经理层去行政化、职业化、专业化,实现激励与约束机制市场化。国企改革有望缩减国营钢厂在行业竞争中的劣势,改善经营效率.盈利预测:钢铁供给收缩周期有望主导中长期行业基本面走向,盈利利润中枢向上趋势未变,预测公司15-16年EPS分别为0.09元、0.13元,维持“增持”评级。